केंद्रीय बजट 2021 में अधिक निवेश आकर्षित करने के लिए REITs, InvITs पर लाभांश के कराधान को युक्तिसंगत बनाना चाहिए

वर्तमान प्रावधानों के तहत, एसपीवी को होल्डिंग कंपनी को वितरित लाभांश पर 10% की दर से कर वापस लेने की भी आवश्यकता होगी। चित्र: रायटरबी एसआर पटनायक, बिप्लव झिंगनइंडियन यूनियन बजट 2021-22: वित्त अधिनियम, 2020 द्वारा शुरू किए गए महत्वपूर्ण परिवर्तनों में से एक लाभांश वितरण कर (“डीडीटी”) का उन्मूलन और लाभांश कर लगाने की शास्त्रीय प्रणाली को बहाल करना था, जहां शेयरधारक लाभांश आय पर कर का भुगतान करने के लिए उत्तरदायी है। इस परिवर्तन का रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स और इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स (जो कि “बिजनेस ट्रस्ट्स” के रूप में जाना जाता है) के यूनियल्डर्स के कराधान पर एक बड़ा प्रभाव था, जो कि बिजनेस ट्रस्ट द्वारा अर्जित लाभांश से उनके रिटर्न का एक महत्वपूर्ण हिस्सा प्राप्त करते हैं। तत्पश्चात, संबंधित हितधारकों ने वित्त मंत्री को नए पेश किए गए प्रावधानों को स्पष्ट करने के लिए वित्त मंत्री को विभिन्न अभ्यावेदन दिए, यह सुनिश्चित करने के लिए कि व्यापार ट्रस्ट और निवेशकों के लिए लाभांश की नई प्रणाली बहुत ही महत्वपूर्ण नहीं है। वित्त विधेयक, 2020 से पहले, वित्त मंत्री को लागू किया गया था। बिजनेस ट्रस्ट उद्योग की चिंताओं को दूर करने के लिए कुछ निश्चित छूट दी गई है। हालाँकि, बिजनेस ट्रस्ट उद्योग की बहुसंख्यक चिंताओं को संशोधनों के दूसरे सेट में संबोधित किया गया है, हम इनमें से कुछ परिवर्तनों को फिर से देखने और इस लेख के माध्यम से उनकी प्रभावकारिता का विश्लेषण करने की कोशिश कर रहे हैं। इसके अलावा पूर्ववर्ती शासन, एक घरेलू द्वारा वितरित लाभांश कंपनी डीडीटी के अधीन थी, कंपनी के हाथ में, 20.56% की प्रभावी दर पर। इस तरह के लाभांश को आमतौर पर भारत में बिजनेस ट्रस्टों में अनिवासी अनिवासी सहित सभी शेयरधारकों के हाथों में छूट दी गई थी, हालांकि हो सकता है कि उन पर अनिवासी अनिवासी के गृह क्षेत्र में कर लगाया गया हो। इसके अलावा, पूर्ववर्ती शासन के अनुसार, एक विशेष उद्देश्य वाहन (“एसपीवी”) द्वारा वितरित लाभांश, जिसमें एक बिजनेस ट्रस्ट के पास सरकार या किसी भी नियामक प्राधिकरण द्वारा आयोजित की जाने वाली आवश्यकता के अलावा पूरी शेयर पूंजी थी, को डीडीटी से छूट दी गई थी। व्यवसाय ट्रस्टों द्वारा अपने एसपीवी से प्राप्त लाभांश को तब बिना किसी कर के वितरित किया जाता था, उस पर कोई कर नहीं लगाया जाता था। वित्त अधिनियम, 2020 के पारित होने के बाद, लाभांश आय अब सीधे शेयरधारकों के हाथों में कर के अधीन है, लागू दर और एसपीवी को उसी पर कर रोकना आवश्यक है। हालांकि, एक बिजनेस ट्रस्ट को अभी भी एसपीवी से लाभांश आय पर कर से छूट प्राप्त है बशर्ते कि व्यापार ट्रस्ट ब्याज या इस तरह के प्रतिशत होल्डिंग को नियंत्रित करता है, जैसा कि निर्धारित किया जा सकता है। भले ही डिविडेंड इनकम बिज़नेस ट्रस्ट के हाथों में छूट दी गई हो, लेकिन एसपीवी को टैक्स ट्रस्ट को बिजनेस ट्रस्ट को टैक्स डिस्ट्रीब्यूशन वितरित करते समय किसी विशेष छूट की अनुमति नहीं दी गई है। यद्यपि व्यापार ट्रस्ट के लिए एक कर रोक प्रमाण पत्र प्राप्त करना संभव है, वित्त मंत्री इन प्रावधानों को तर्कसंगत बनाने और कर अधिकारियों के समय से शून्य रोक प्रमाण पत्र प्राप्त करने के अनावश्यक झंझट को कम करने के लिए उचित कर प्रावधानों को समाप्त करने में उचित नक्काशी शामिल कर सकते हैं और फिर से। इसके अलावा, डीडीटी की प्रयोज्यता से पूर्ववर्ती शासन ने एक बहु-स्तरीय संरचना (यानी जहां व्यापार ट्रस्ट एसपीवी में एक मध्यस्थ कंपनी के माध्यम से शेयर रखता है) को छूट नहीं दी थी। तदनुसार, एक SPV द्वारा अपनी होल्डिंग कंपनी को दिया गया लाभांश DDT के अधीन था। हालांकि, होल्डिंग कंपनियां डीडीटी से छूट का दावा कर सकती हैं, बशर्ते कि होल्डिंग कंपनी की संपूर्ण शेयर पूंजी एक बिजनेस ट्रस्ट के पास थी। यह ध्यान देने योग्य है कि वित्त अधिनियम, 2020 ने आयकर अधिनियम में धारा 80-एम को फिर से लागू किया है। यह खंड एक घरेलू कंपनी द्वारा किसी अन्य घरेलू कंपनी से प्राप्त लाभांश के लिए कटौती के लिए प्रदान करता है, निवेशी कंपनी से प्राप्त लाभांश की मात्रा तक सीमित होता है यदि शेयरधारक कंपनी रिटर्न फाइलिंग की तारीख से एक महीने पहले या नियत तारीख से पहले लाभांश का भुगतान करती है। तदनुसार, वर्तमान शासन के तहत एसपीवी को वितरित लाभांश पर कोई कर का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है और होल्डिंग कंपनी इस तरह की लाभांश आय से कटौती का दावा कर सकती है कि यह निर्दिष्ट तिथि से पहले वितरित लाभांश की सीमा तक हो। और वर्तमान प्रावधानों के अनुसार एसपीवी भी होगा। होल्डिंग कंपनी को उसके द्वारा वितरित लाभांश पर 10% की दर से कर को रोकना आवश्यक है। इसके अलावा, व्यवसाय ट्रस्ट को नियंत्रित करने वाले सेबी के नियमों में एसपीवी से अपनी आय का 100% वितरित करने के लिए कंपनियों को रखने की आवश्यकता होती है। इस प्रकार, यह देखते हुए कि होल्डिंग कंपनी को एसपीवी से प्राप्त वास्तविक धन, स्रोत पर कर की कटौती के बाद, एसपीवी से उसके द्वारा अर्जित आय का 90% होगा, कुछ होल्डिंग कंपनी को नियामक आवश्यकता के अनुपालन में नकदी प्रवाह के मुद्दों का सामना करना पड़ सकता है। 100% आय का वितरण, जो परिणामस्वरूप ऐसी होल्डिंग कंपनियों को SPV से अर्जित लाभांश के 100% कटौती का दावा करने से रोकेगा। यद्यपि यह मुद्दा उन स्थितियों में उत्पन्न नहीं हो सकता है जहां होल्डिंग कंपनियों के पास वितरण आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी है, यह मुद्दा नए स्थापित बिजनेस ट्रस्ट संरचनाओं में उत्पन्न होने की अधिक संभावना है। इस प्रकार, बजट 2021 को इस मुद्दे को हल करने के लिए उपयुक्त संशोधनों के लिए प्रदान करना चाहिए और वर्तमान कराधान प्रावधानों को युक्तिसंगत बनाना चाहिए। वित्त मंत्री ने पिछले 100 वर्षों में ‘कुछ भी विपरीत’ के बाद एक पोस्ट महामारी बजट का वादा किया, किसी को इस तथ्य को नजरअंदाज नहीं करना चाहिए: तर्कसंगत बनाना मौजूदा प्रावधानों, जैसा कि ऊपर चर्चा की गई है, और करदाताओं को निश्चितता प्रदान करने से पोस्टमेटिक दुनिया में निवेश को बढ़ावा देने में एक लंबा रास्ता तय किया जा सकता है। (एसआर पटनायक पार्टनर और हेड – टैक्सेशन हैं; और बिप्लव झिंगन, वरिष्ठ सहयोगी, सिरिल अमरचंद मंगलदास। दृश्य) लेखकों का अपना।)।