बैंकिंग क्षेत्र की आशंकाओं के बावजूद ईसीबी ने यूरोजोन की ब्याज दर बढ़ाई

यूरोपियन सेंट्रल बैंक ने पूरे यूरोज़ोन में ब्याज दरों में 0.5 प्रतिशत अंकों की वृद्धि की है, इस डर के बावजूद कि उच्च उधारी लागत बैंकिंग क्षेत्र में एक प्रमुख प्रभाव डाल सकती है जो पहले से ही स्विट्जरलैंड के दूसरे सबसे बड़े ऋणदाता, क्रेडिट सुइस में विश्वास में गिरावट से जूझ रही है।

19-सदस्यीय यूरो-ब्लॉक को कवर करने वाले केंद्रीय बैंक ईसीबी के अधिकारियों ने कहा कि मुद्रास्फीति के “बहुत लंबे समय तक” रहने की संभावना है, इसके लिए दर में वृद्धि की योजना को जारी रखने के लिए मजबूर होना पड़ा।

0.5 प्रतिशत की वृद्धि केंद्रीय बैंक की मुख्य दर को 3.5% तक बढ़ा देती है, जबकि ECB पर छोड़ी गई यूरोज़ोन बैंक जमा राशि पर भुगतान की दर 3% तक बढ़ जाती है।

फरवरी में अपनी पिछली बैठक में, ईसीबी ने स्पष्ट रूप से इस महीने की दर में वृद्धि करने के अपने इरादे का संकेत दिया था, लेकिन इस सप्ताह की उथल-पुथल के आलोक में वित्तीय बाजार अंतिम मिनट यू-टर्न पर दांव लगा रहे थे।

स्विस सेंट्रल बैंक द्वारा क्रेडिट सुइस के लिए CHF50bn (£44bn) ऋण सुविधा के साथ आगे बढ़ने के घंटों बाद मुद्रास्फीति नियंत्रण उपायों को आगे बढ़ाने का निर्णय लिया गया। हस्तक्षेप को ऋणदाता के वित्त पर भय को शांत करने के लिए डिज़ाइन किया गया था, विश्व स्तर पर 30 बैंकों में से एक को असफल होने के लिए बहुत बड़ा माना जाता है।

रातोंरात बचाव ऋण को संदर्भित किए बिना, ईसीबी ने गुरुवार को कहा कि इसकी गवर्निंग काउंसिल “मौजूदा बाजार तनावों की बारीकी से निगरानी कर रही थी” और “यूरो क्षेत्र में मूल्य स्थिरता और वित्तीय स्थिरता को बनाए रखने के लिए आवश्यक प्रतिक्रिया देने के लिए तैयार” थी।

बैंकिंग क्षेत्र में छूत की आशंकाओं को दूर करने के लिए डिज़ाइन किए गए एक बयान में, ईसीबी ने कहा: “मजबूत पूंजी और तरलता की स्थिति के साथ यूरो क्षेत्र का बैंकिंग क्षेत्र लचीला है। किसी भी मामले में, ईसीबी की पॉलिसी टूलकिट जरूरत पड़ने पर यूरो क्षेत्र की वित्तीय प्रणाली को तरलता सहायता प्रदान करने और मौद्रिक नीति के सुचारू प्रसारण को बनाए रखने के लिए पूरी तरह से सुसज्जित है।

ईसीबी के अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड ने कहा कि केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति को कम करने की अपनी रणनीति से अलग वित्तीय बाजारों में बढ़े तनाव का इलाज करेगा।

जबकि ईसीबी ने दोनों के बीच एक कड़ी को मान्यता दी, लेगार्ड ने कहा: “हम मूल्य स्थिरता और वित्तीय स्थिरता के बीच व्यापार बंद नहीं देखते हैं और उन्हें अलग से संभालते हैं। हम मुद्रास्फीति से लड़ने की अपनी प्रतिबद्धता से पीछे नहीं हट रहे हैं और हम मध्यम अवधि में मुद्रास्फीति को 2% के लक्ष्य पर वापस लाने के लिए दृढ़ हैं।”

उन्होंने कहा कि ईसीबी के गवर्निंग बोर्ड में “तीन या चार असंतुष्ट” थे, जिन्होंने दर वृद्धि में ठहराव के लिए तर्क दिया था, लेकिन अन्यथा यह 0.5% वृद्धि के पक्ष में निर्णय लेने के लिए “जल्दी से आगे बढ़ा”।

दुनिया के 17वें सबसे बड़े बैंक क्रेडिट सुइस के डर से, बुधवार को FTSE 100 से £75bn से अधिक का सफाया हो गया, पूरे यूरोप में बैंकिंग शेयरों में उछाल आया।

क्रेडिट सुइस के सबसे बड़े शेयरधारक, सऊदी नेशनल बैंक के अध्यक्ष द्वारा किसी और निवेश से इंकार करने के बाद बिकवाली शुरू हो गई थी। अमेरिकी ऋणदाता सिलिकॉन वैली बैंक के पतन के कुछ दिनों बाद आई टिप्पणियों ने बाजारों को हिला दिया।

जबकि गुरुवार को शेयर की कीमत में उछाल आया, अटकलें बढ़ रही हैं कि क्रेडिट सुइस को व्यवसाय के कुछ हिस्सों को अलग करने या अधिग्रहण पर विचार करने के लिए मजबूर होना पड़ेगा। जेपी मॉर्गन के विश्लेषकों ने कहा कि इसके संचालन में आत्मविश्वास कम होने से बैंक के पास तीन विश्वसनीय विकल्प बचे हैं: अपने निवेश बैंक को पूरी तरह से बंद करना, केंद्रीय बैंक को अपने सभी ग्राहकों की जमा राशि की गारंटी देना और संभावित रूप से ऋणदाता का आंशिक-राष्ट्रीयकरण करना, या बड़े स्विस को बिक्री का स्वागत करना। प्रतिद्वंद्वी यूबीएस।

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अमेरिकी निवेश बैंक कीफे, ब्रुयेट और वुड्स के विश्लेषकों ने सहमति व्यक्त की कि विश्वास बहाल करने के लिए बैंक का टूटना “सबसे संभावित समाधान” था। “हाल की घटनाओं को देखते हुए, हम मानते हैं कि आगे की संपत्ति की बिक्री की संभावना है, हमारे विचार में।” क्रेडिट सुइस ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।

गुरुवार के ईसीबी के फैसले ने यूरोजोन बैंकों के लिए दांव बढ़ा दिया। 2008 की बैंकिंग दुर्घटना की भविष्यवाणी करने वाले न्यूयॉर्क विश्वविद्यालय के प्रोफेसर नूरील रौबिनी सहित कई अर्थशास्त्रियों ने चेतावनी दी थी कि ईसीबी द्वारा 0.5% ब्याज वृद्धि वित्तीय उद्योग में व्यापक-आधारित सॉल्वेंसी समस्या के लिए ट्रिगर हो सकती है।

क्रेडिट रेटिंग एजेंसी मूडीज ने कहा कि क्रेडिट सुइस को बड़े ऋण के बावजूद स्विस सरकार की एएए रेटिंग सुरक्षित थी, क्योंकि बर्न की आर्थिक बुनियाद मजबूत थी। मूडीज ने कहा कि स्विस सरकार के पास उपभोक्ताओं की सुरक्षा के लिए पर्याप्त मारक क्षमता थी और इसके संस्थान “अत्यधिक प्रभावी” थे और वित्तीय झटकों से निपटने में सक्षम थे।

CEBR कंसल्टेंसी के एक वरिष्ठ अर्थशास्त्री जोसी एंडरसन ने कहा कि ECB द्वारा लगातार छठी बार वृद्धि का उद्देश्य मुद्रास्फीति से निपटना था, जो फरवरी में यूरोज़ोन में 8.5% पर उच्च बनी रही।

“हालांकि, यह बैंकिंग क्षेत्र के संकट के आलोक में एक साहसिक कदम था जो पिछले एक सप्ताह में सामने आया है। वास्तव में, वित्तीय स्थिरता के बारे में चिंता भविष्य में और अधिक मध्यम ब्याज दर बढ़ सकती है।