2.6 बिलियन डॉलर की संपत्ति की बिक्री में गिरावट के बाद चीन एवरग्रांडे के शेयरों में तेजी से गिरावट आई

संघर्षरत संपत्ति की दिग्गज कंपनी चाइना एवरग्रांडे के शेयरों में तेजी से गिरावट आई है, क्योंकि इसकी एक इकाई में 2.6 बिलियन डॉलर में हिस्सेदारी बेचने की योजना के माध्यम से गिर गया, इस पर और संदेह पैदा हो गया कि क्या यह देश की अब तक की सबसे बड़ी कॉर्पोरेट विफलता को रोक सकता है।

पूर्व इस्पात उद्योग के कार्यकारी जू जियायिन द्वारा निर्मित विशाल साम्राज्य की मूल कंपनी चाइना एवरग्रांडे समूह गुरुवार को दोपहर में हांगकांग में 10% से अधिक नीचे था। एवरग्रांडे प्रॉपर्टी सर्विसेज, इसकी सबसे अधिक लाभदायक इकाइयों में से एक, 6.45% की गिरावट के साथ बंद हुई।

एवरग्रांडे ने बुधवार को घोषणा की कि उसने एवरग्रांडे प्रॉपर्टी सर्विसेज के 50.1% स्लाइस को बेचने की योजना को औपचारिक रूप से छोड़ दिया था, और कहा कि “कोई गारंटी नहीं” थी कि वह अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा कर सके ताकि वह बचा रह सके।

कंपनी, जो हजारों परियोजनाओं के साथ चीन की दूसरी सबसे बड़ी संपत्ति डेवलपर है, पर $ 305bn का कर्ज है।

लेकिन उधार देने पर सरकार की कार्रवाई, और संपत्ति की बिक्री और कीमतों में गिरावट, चीनी अर्थव्यवस्था और वैश्विक वित्तीय बाजारों के माध्यम से सदमे की लहर भेजने के कारण यह नकदी से बाहर चल रहा है।

कंपनी सितंबर से लेनदारों को चुकाने के लिए धन उत्पन्न करने के लिए संपत्ति को उतारने की कोशिश कर रही है, जिसकी शुरुआत 1.6 मिलियन होमबॉयर्स से हुई है, जिन्होंने योजना से अभी तक अधूरी संपत्तियां खरीदी हैं, ठेकेदारों और आपूर्तिकर्ताओं, और फिर चीनी बैंकों और बांडधारकों का निर्माण किया है।

एवरग्रांडे का अपतटीय बांडधारकों का भी अरबों बकाया है और सितंबर के बाद से कई प्रमुख बांड ब्याज भुगतान पहले ही चूक गए हैं। कंपनी आधिकारिक तौर पर डिफ़ॉल्ट रूप से चली जाएगी यदि वह $ 83.5m तक स्टंप करने में विफल रहती है, जब मूल रूप से सितंबर में भुगतान के लिए 30-दिन की छूट अवधि सोमवार को समाप्त होती है।

लेनदारों का कहना है कि एवरग्रांडे ने पुनर्भुगतान के बारे में संपर्क नहीं किया है और यह व्यापक रूप से उम्मीद है कि यह डिफ़ॉल्ट होगा।

बुधवार को स्वीकार किया गया कि एवरग्रांडे अपनी एवरग्रांडे प्रॉपर्टी सर्विसेज शाखा में 50.1% हिस्सेदारी को छोटे प्रतिद्वंद्वी होप्सन डेवलपमेंट होल्डिंग्स को $ 2.6bn में बेचने में विफल रहा था, एक बड़ा झटका था।

बुधवार की देर रात एक स्टॉक एक्सचेंज फाइलिंग में, एवरग्रांडे ने कहा कि उसके पास यह मानने का कारण था कि होप्सन ने अपनी इकाई के लिए “एक सामान्य पेशकश करने की शर्त” को और विस्तार के बिना पूरा नहीं किया था।

होप्सन ने एक एक्सचेंज फाइलिंग में कहा कि यह सौदा पूरा करने के लिए तैयार था लेकिन 13 अक्टूबर को एवरग्रांडे से लेनदेन समाप्ति नोटिस प्राप्त हुआ था।

एवरग्रांडे, एवरग्रांडे प्रॉपर्टी सर्विसेज और होप्सन के शेयरों को 4 अक्टूबर से सौदे की घोषणा लंबित होने के बाद से निलंबित कर दिया गया था।

बुधवार को एक अलग एक्सचेंज फाइलिंग में, एवरग्रांडे ने कहा कि उसने चीनी ऋणदाता शेंगजिंग बैंक में $ 1.5 बिलियन की हिस्सेदारी की बिक्री के अलावा अन्य संपत्तियों को बेचने में कोई भौतिक प्रगति नहीं की है।

एवरग्रांडे के लिए यह झटका चीनी राज्य के स्वामित्व वाली यूएक्सियू प्रॉपर्टी द्वारा पिछले सप्ताह हांगकांग मुख्यालय को खरीदने के लिए प्रस्तावित $ 1.7 बिलियन के सौदे से हटने के बाद आया है।

एवरग्रांडे के खुलासे के बाद कई शीर्ष चीनी अधिकारियों ने घर खरीदारों और बाजारों को आश्वस्त करने की मांग की थी कि संपत्ति क्षेत्र में मौजूदा संकट को पूर्ण पैमाने पर संकट में बदलने की अनुमति नहीं दी जाएगी।

चिंता है कि एवरग्रांडे में एक नकदी संकट, जिसकी देनदारियां चीन के सकल घरेलू उत्पाद के 2% के बराबर हैं, आर्थिक छूत का कारण बन सकती हैं, अन्य भारी ऋणी डेवलपर्स के क्रेडिट रेटिंग डाउनग्रेड के साथ प्रभावित हुए हैं, जबकि कुछ छोटे पहले ही चूक चुके हैं।

सरकारी मीडिया सिन्हुआ द्वारा रिपोर्ट की गई टिप्पणियों और पिछले सप्ताह के अंत में देश के केंद्रीय बैंक के शब्दों की गूंज में, वाइस-प्रीमियर लियू हे ने बुधवार को बीजिंग फोरम को बताया कि जोखिम नियंत्रणीय थे, और संपत्ति फर्मों से उचित पूंजी की मांग पूरी की जा रही थी।

चीन के प्रतिभूति नियामक के अध्यक्ष, यी हुइमन ने उसी मंच पर कहा कि अधिकारी डिफ़ॉल्ट जोखिमों को ठीक से संभालेंगे और अत्यधिक ऋण को अधिक व्यापक रूप से रोकने के लिए देखेंगे।

“[We need] ऋण वित्तपोषण पर बाधा तंत्र की प्रभावशीलता में सुधार करने के लिए, ‘उच्च उत्तोलन’ के माध्यम से अत्यधिक वित्तपोषण से बचने के लिए,” यी ने कहा।

नोमुरा के अनुसार, चीनी संपत्ति डेवलपर्स का कुल बकाया कर्ज 33.5tn युआन (5.24tn) है, जो देश के सकल घरेलू उत्पाद के लगभग एक तिहाई के बराबर है।

एवरग्रांडे, जिसने चीन के उधार लेने और निर्माण के फ्रीव्हीलिंग युग का प्रतीक है, अपने कई उधारदाताओं और आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान करने के लिए धन जुटाने के लिए हाथ-पांव मार रहा है, उम्मीदों के बीच यह अपने एक अंतरराष्ट्रीय बांड पर औपचारिक रूप से डिफ़ॉल्ट होने वाला है।

बुधवार की फाइलिंग में, एवरग्रांडे ने कहा कि वह “तरलता के मुद्दों को कम करने के लिए” उपायों को लागू करना जारी रखेगा और अपने लेनदारों के साथ अपने उधार के नवीनीकरण या विस्तार के लिए बातचीत करने के लिए सर्वोत्तम प्रयासों का उपयोग करेगा।

“इसकी तरलता में सुधार में कठिनाइयों, चुनौतियों और अनिश्चितताओं को देखते हुए, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि समूह प्रासंगिक वित्तपोषण दस्तावेजों और अन्य अनुबंधों के तहत अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने में सक्षम होगा,” यह कहा।